「大きく上がった」だけで終わらせず、下落・回復・月別・半減期半減期Bitcoinで、マイナーが有効なブロックを追加したときに得られる新規発行分のブロック補助金が、定められたブロック間隔ごとに半分になる仕組みです。市場価格の上昇を保証するイベントではありません。まで同じ価格系列で検証
Coin MetricsのUTC日次終値を固定snapshotで再計算。日本円が必要な試算だけ別の円換算系列を使います。
- 2010-07-18からのCAGRは↑ +134.3%/年ですが、初期の低価格の影響が極端に大きく、将来利回りには使えません。
- 日次終値ベースの最大ドローダウンは↓ -92.7%。最大局面でも、その後の回復を事前に知ることはできませんでした。
- 完了年の中央値は↑ +121.2%、上昇年割合は73.3%（N=15）。平均だけでは初期の急騰を見誤ります。
- 月別平均は11月が↑ +34.4%、9月が↓ -3.3%。過去の偏りであり、買い時の予測ではありません。
- 半減期は4回しかなく、4年サイクルを将来の法則とは扱えません。
Bitcoinに単一の「公式価格」はありません。本記事の一次系列はCoin Metrics CommunityのBTC PriceUSDで、UTC日次終値・USD・close-onlyです。日次観測値の高値/安値であり、取引所の日中高値/安値ではありません。円換算、一括/積立、他資産比較は、BTC/USD×FRED DEXJPUSで作った別の比較用BTC/JPY系列です。
1．どのBitcoin価格を使った？
無料で再取得できる2候補を、長さ・連続性・日付境界・利用条件で比較しました。Coin Metricsは日次終値とtimestamp規則を公式FAQで確認でき、分析期間のカレンダー日欠損が0件だったため採用しました。Blockchain.comは別の統合価格で、同じ価格へ補正・平均せず照合だけに使います。
| Provider | 系列 | 通貨 | 期間 | 時刻規則 | 用途 |
|---|---|---|---|---|---|
| Coin Metrics Community | PriceUSD（日次終値） | USD | 2010-07-18〜2026-08-28 | UTC 00:00終値・beginning-of-interval timestamp | 採用 |
| Blockchain.com | Market Price (USD) | USD | 2010-08-18〜2026-08-29 | UTC日次・主要取引所の統合価格 | 照合のみ |
| FRED / FRB | DEXJPUS | JPY per USD | 1971-01-04〜2026-08-21 | NY正午買値・営業日 | 円換算のみ |
日次 = P(t) ÷ P(t−1) − 1
月次 = 当月最終観測値 ÷ 前月最終観測値 − 1
年次 = 当年最終観測値 ÷ 前年最終観測値 − 1
CAGR = (P_end ÷ P_start)^(365.2425 ÷ 経過日数) − 1
2．2010年から価格はどう動いた？
2010-07-18の$0.09から、2026-08-28の$77,716.59までの価格経路です。縦軸を通常目盛にすると初期変動が潰れるため、倍率を比較できる対数目盛にしています。
日次観測値ベースの最高値は2025-10-06の$124,824.45。基準日の同じ定義による下落率は↓ -37.7%です。日中の取引価格を使ったATHとは一致しません。
3．年別リターンはどれくらいばらついた？
| 年 | 年初基準値 | 年内安値 | 年内高値 | 年末/最新 | 年間/YTD | 年内最大DD | 状態 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | $0.09 | $0.05 | $0.40 | $0.30 | — | ↓ -50.1% | 開始年（途中） |
| 2011 | $0.30 | $0.29 | $29.03 | $4.71 | ↑ +1471.4% | ↓ -92.7% | 暦年 |
| 2012 | $5.29 | $4.26 | $13.76 | $13.55 | ↑ +187.3% | ↓ -41.8% | 暦年 |
| 2013 | $13.33 | $13.28 | $1,134.93 | $729.56 | ↑ +5286.0% | ↓ -71.2% | 暦年 |
| 2014 | $752.40 | $310.44 | $914.46 | $320.66 | ↓ -56.0% | ↓ -66.1% | 暦年 |
| 2015 | $314.78 | $175.64 | $464.62 | $429.68 | ↑ +34.0% | ↓ -44.4% | 暦年 |
| 2016 | $434.68 | $366.34 | $979.96 | $968.97 | ↑ +125.5% | ↓ -31.3% | 暦年 |
| 2017 | $997.26 | $788.31 | $19,640.51 | $13,921.48 | ↑ +1336.7% | ↓ -35.8% | 暦年 |
| 2018 | $13,464.65 | $3,185.07 | $17,103.59 | $3,687.20 | ↓ -73.5% | ↓ -81.4% | 暦年 |
| 2019 | $3,808.12 | $3,358.87 | $12,863.46 | $7,167.40 | ↑ +94.4% | ↓ -48.6% | 暦年 |
| 2020 | $7,170.63 | $4,959.31 | $29,022.67 | $29,022.67 | ↑ +304.9% | ↓ -52.1% | 暦年 |
| 2021 | $29,380.69 | $29,380.69 | $67,541.76 | $46,355.12 | ↑ +59.7% | ↓ -53.1% | 暦年 |
| 2022 | $47,560.01 | $15,758.29 | $47,560.01 | $16,524.22 | ↓ -64.4% | ↓ -66.9% | 暦年 |
| 2023 | $16,606.75 | $16,606.75 | $44,205.05 | $42,217.16 | ↑ +155.5% | ↓ -20.0% | 暦年 |
| 2024 | $44,049.47 | $39,577.10 | $106,115.91 | $93,389.73 | ↑ +121.2% | ↓ -26.3% | 暦年 |
| 2025 | $94,455.80 | $76,351.43 | $124,824.45 | $87,516.98 | ↓ -6.3% | ↓ -32.1% | 暦年 |
| 2026* | $88,684.22 | $58,525.08 | $97,043.99 | $77,716.59 | ↓ -11.2% | ↓ -39.7% | 年初来（途中） |
完了年N=15の算術平均は↑ +598.4%、中央値は↑ +121.2%です。最大上昇は2013年の↑ +5286.0%、最大下落は2018年の↓ -73.5%。初期年の巨大な上昇が平均を押し上げるため、中央値と分布を一緒に見ます。
4．2026年の月別実績
| 月 | 月末/最新 | 前月比 | 年初来 | 年初来高値 | 年初来安値 | 状態 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1月 | $78,702.39 | ↓ -10.1% | ↓ -10.1% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 2月 | $66,965.64 | ↓ -14.9% | ↓ -23.5% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 3月 | $68,214.87 | ↑ +1.9% | ↓ -22.1% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 4月 | $76,299.62 | ↑ +11.9% | ↓ -12.8% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 5月 | $73,599.56 | ↓ -3.5% | ↓ -15.9% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 6月 | $58,525.08 | ↓ -20.5% | ↓ -33.1% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 7月 | $62,875.18 | ↑ +7.4% | ↓ -28.2% | $97,043.99 | $58,525.08 | 確定月 |
| 8月* | $77,716.59 | ↑ +23.6% | ↓ -11.2% | $97,043.99 | $58,525.08 | 途中 |
現在月はまだ終わっていないため、8月の数値を確定した月次リターン月次リターンある月の始めから終わりまでに、投資対象の価値がどの程度増減したかを示す収益率です。配当再投資、通貨、費用などの計算条件をそろえて比較する必要があります。として季節性へ混ぜていません。
5．月別リターンと「強い月・弱い月」
| 月 | N | 平均 | 中央値 | 上昇割合 | 標準偏差標準偏差データが平均値の周りにどの程度ばらついているかを表す統計指標です。資産運用ではリターンのぶれの大きさを示すために使われ、値が大きいほどぶれが大きいことを意味します。 | 最大上昇 | 最大下落 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1月 | 16 | ↑ +8.7% | ↑ +5.2% | 56.2% | ↑ +29.2% | ↑ +75.0% | ↓ -32.2% |
| 2月 | 16 | ↑ +13.1% | ↑ +11.7% | 68.8% | ↑ +28.0% | ↑ +63.8% | ↓ -31.4% |
| 3月 | 16 | ↑ +10.1% | ↓ -0.9% | 50.0% | ↑ +48.5% | ↑ +181.3% | ↓ -32.8% |
| 4月 | 16 | ↑ +32.4% | ↑ +10.0% | 68.8% | ↑ +85.7% | ↑ +346.1% | ↓ -17.2% |
| 5月 | 16 | ↑ +17.5% | ↑ +6.9% | 56.2% | ↑ +44.7% | ↑ +149.2% | ↓ -35.4% |
| 6月 | 16 | ↑ +5.3% | ↑ +2.0% | 56.2% | ↑ +29.1% | ↑ +85.6% | ↓ -39.3% |
| 7月 | 16 | ↑ +8.3% | ↑ +8.0% | 68.8% | ↑ +15.0% | ↑ +39.5% | ↓ -17.4% |
| 8月 | 16 | ↓ -1.8% | ↓ -8.6% | 31.2% | ↑ +23.6% | ↑ +65.6% | ↓ -38.7% |
| 9月 | 16 | ↓ -3.3% | ↓ -2.4% | 43.8% | ↑ +13.3% | ↑ +22.7% | ↓ -37.3% |
| 10月 | 16 | ↑ +26.5% | ↑ +13.0% | 68.8% | ↑ +55.3% | ↑ +211.0% | ↓ -36.5% |
| 11月 | 16 | ↑ +34.4% | ↑ +8.5% | 62.5% | ↑ +113.6% | ↑ +450.6% | ↓ -37.0% |
| 12月 | 16 | ↑ +10.1% | ↑ +2.2% | 50.0% | ↑ +26.9% | ↑ +58.9% | ↓ -34.8% |
6．過去最大の下落と回復までの時間
最大ドローダウンは、毎日の価格をそれ以前の最高値と比べた下落率です。日次終値ベースの最大局面は2011-06-08から2011-11-18で↓ -92.7%。回復日は2013-02-19です。
| Peak | Trough | 最大DD | Recovery | Peak→Trough | Trough→Recovery |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-06-08 | 2011-11-18 | ↓ -92.7% | 2013-02-19 | 163 | 459 |
| 2013-12-04 | 2015-01-14 | ↓ -84.5% | 2017-02-23 | 406 | 771 |
| 2017-12-16 | 2018-12-15 | ↓ -83.8% | 2020-11-30 | 364 | 716 |
| 2021-11-08 | 2022-11-09 | ↓ -76.7% | 2024-03-04 | 366 | 481 |
| 2013-04-09 | 2013-07-06 | ↓ -71.2% | 2013-11-05 | 88 | 122 |
7．半減期前後は過去どう動いた？
半減期はblock eventです。Blockstream Esploraでblock heightとUTC timestampを確認し、そのtimestampを含むUTCカレンダー日のCoin Metrics日次終値をDay 0としました。正確な瞬間価格ではありません。
| Block | 日付 | −365日価格 | Day 0 | ＋180日 | ＋365日 | ＋730日 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| #210000 | 2012-11-28 | $2.76 | $12.33 | ↑ +924.9% | ↑ +8069.1% | ↑ +2964.4% |
| #420000 | 2016-07-09 | $285.56 | $651.94 | ↑ +53.5% | ↑ +284.4% | ↑ +922.2% |
| #630000 | 2020-05-11 | $6,942.62 | $8,591.65 | ↑ +73.0% | ↑ +558.9% | ↑ +235.2% |
| #840000 | 2024-04-20 | $27,292.02 | $64,907.99 | ↑ +3.7% | ↑ +31.1% | ↑ +16.8% |
4年サイクルは「過去に似た周期が見えた」という仮説です。半減期回数は少なく、市場規模、金利、規制、ETF、市場参加者が毎回違います。「半減期後は必ず上がる」「次も同じ」とは言えません。
8．1年・3年・4年・5年で持った結果
| 期間 | 中央値 | 最小 | 最大 | 上昇割合 | N |
|---|---|---|---|---|---|
| 1年 | ↑ +94.4% | ↓ -73.5% | ↑ +19698.3% | 72.9% | 181 |
| 3年 | ↑ +486.4% | ↓ -33.7% | ↑ +537506.5% | 99.4% | 157 |
| 4年 | ↑ +1368.1% | ↑ +40.3% | ↑ +861501.4% | 100.0% | 145 |
| 5年 | ↑ +2629.0% | ↑ +16.0% | ↑ +421239.8% | 100.0% | 133 |
ローリング結果は開始月をずらして全て計算しています。ただし窓が重なるため、N件が互いに独立した実験という意味ではありません。過去に上昇割合が高い期間があっても「5年持てば必ず勝てる」ことは示しません。
9．一括投資と積立投資を過去データで比較
円で直感的に比較するため、この章だけBTCBTCBitcoinの資産数量を表す単位や、市場で使われるティッカー表記です。Bitcoinネットワークそのものと、取引所などで数量や価格を示すBTCは文脈で区別します。/USD×FRED USD/JPYの月末円換算価格を使います。総資金120万円を開始月末に全額投資する一括と、同じ月から10万円を12回投資する積立を、12回目買付日に評価しました。
直近の完了窓（2025-08-29〜2026-07-31）では、一括の評価額は753,615円、積立は966,129円でした。費用・スプレッドスプレッド市場で提示される買い呼値と売り呼値の価格差、または2つの証券や指数の価格差のことです。差が広いほど、売買時の価格面の負担は大きくなります。・税・端数制限は含みません。一括側は開始時点で120万円を全額持っている前提で、毎月10万円ずつしか資金が生じない家計とは条件が違います。
10．オルカン・S&P500・NASDAQ100と同じ期間で比較
BitcoinBitcoin中央管理者に依存せず、P2Pネットワークと暗号学的検証によって取引を記録・共有する電子的な価値移転システムです。ネットワークと資産単位のBTCは文脈で区別します。だけ日次DDを置くと不公平になるため、比較ではJPY・共通観測日の月末・共通期間に統一し、最大下落も月末ベースで計算しました。Bitcoinは価格リターン、投資信託は分配金再投資基準価額基準価額投資信託の純資産総額を口数で割って求める、取引時の基準となる価格です。分配金の支払いや組入資産の値動きによって変動します。（信託報酬信託報酬投資信託の運用・管理に必要な費用として、信託財産から日々差し引かれる費用です。通常は純資産総額に対する年率で表示されます。控除後）で、完全同条件ではありません。
| 資産 | 系列 | CAGR | 月次年率ボラ | 月末最大DD | 最良月 | 最悪月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bitcoin（円換算） | BTC/USD×USD/JPY spot | ↑ +20.6% | ↑ +60.8% | ↓ -69.2% | ↑ +47.7% | ↓ -38.1% |
| オルカンオルカン三菱UFJアセットマネジメントの投資信託「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」の通称です。全世界株式という資産分類そのものではありません。 | 実ファンド分配金再投資基準価額 | ↑ +21.0% | ↑ +14.0% | ↓ -11.5% | ↑ +11.6% | ↓ -6.8% |
| S&P500S&P500S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが算出する、米国の主要500社で構成される株価指数です。原則として浮動株調整後の時価総額で加重されます。 | 実ファンド分配金再投資基準価額 | ↑ +23.7% | ↑ +16.1% | ↓ -15.8% | ↑ +12.9% | ↓ -7.1% |
| NASDAQ100NASDAQ100Nasdaqが算出する、Nasdaq市場に上場する主要な非金融企業100社のパフォーマンスを測る株価指数です。単純な時価総額加重ではなく、調整ルールがあります。 | 実ファンド分配金再投資基準価額 | ↑ +24.8% | ↑ +21.6% | ↓ -23.2% | ↑ +18.8% | ↓ -12.0% |
暗号資産と投資信託では、資産構造、配当/分配、コスト、税制、取引時間が違います。CAGRだけで順位を付けず、同時にボラティリティボラティリティ価格やリターンの変動の大きさを表す概念です。資産運用の分析では、一定期間のリターンの標準偏差を年率換算した値で表すことが多くあります。とドローダウンを確認してください。詳しい指数分析はオルカン、S&P500、NASDAQ100で確認できます。
11．このデータから言えること・言えないこと
言えること
- 採用系列での過去の価格経路と分布
- 完了年・完了月の平均、中央値、上昇割合
- 日次終値ベースの下落幅と回復日
- 固定条件での一括/積立の過去比較
言えないこと
- 将来の利回り、価格、暴落時期
- 半減期後の必然的な上昇
- 特定月の「勝率」や買い時
- 一括または積立の普遍的な正解
12．よくある質問
Bitcoinの「公式価格」ですか？
いいえ。Bitcoinには単一の公式価格がありません。Coin Metricsが複数市場から算出するUSD日次終値を本記事の分析基準として採用しています。
円で買う日本人の実績と同じですか？
一次分析はUSDなので同じではありません。円高・円安が円ベース損益へ加わります。円が必要な積立・他資産比較だけ、別のBTC/JPY換算系列を使いました。
Bitcoinの過去平均リターンはどれくらいですか？
完了年の算術平均は↑ +598.4%ですが、初期の巨大な上昇に強く歪められています。中央値↑ +121.2%、N=15、開始年効果を一緒に確認してください。
Bitcoinで最も下落した年は？
本記事の完了年では2018年の↓ -73.5%です。年次リターンと、年の途中を含む最大ドローダウンは別の指標です。
月別平均が高い月に買えば有利ですか？
判断できません。標本数が少なく、初期の極端値や市場構造の変化があります。中央値とNを併記しても、将来予測にはなりません。
最大ドローダウンより大きく下がりませんか？
いいえ。↓ -92.7%は採用期間・日次終値での過去最大値で、将来下落の上限ではありません。
半減期後は必ず上がりますか？
言えません。比較できる半減期は4回だけで、金融環境・市場規模・制度が毎回違います。
5年間持てば必ずプラスになりますか？
言えません。本記事の5年ローリング結果は過去の重複窓であり、将来の独立した試行や元本保証を意味しません。
一括と積立はどちらが正解ですか？
将来の価格経路と家計条件で変わります。本記事は同額・同期間の過去比較で、心理的な耐えやすさ、必要資金、税・費用を含みません。
この分析で今後の価格を予測できますか？
できません。過去の価格分布、下落、回復、季節性を確認する資料であり、将来価格・買い時・安全な投資比率を示すものではありません。
13．用語辞典
| 用語 | 意味 |
|---|---|
| CAGR | 開始値と終了値から逆算した複利年率。毎年同じ率で増えた意味ではない |
| ボラティリティ | 日次リターンのばらつき。Bitcoinは24/7のため標本標準偏差×√365 |
| ドローダウン | それ以前の最高値からの下落率 |
| UTC日次終値 | Coin Metricsの1dが終わるUTC 00:00の価格。timestampは区間開始日 |
| ローリング | 開始月をずらしながら同じ保有期間を繰り返す比較 |
| DCA | 一定額を一定間隔で分けて購入する試算 |
14．公式出典・再現方法
最終確認日：2026年8月29日。取得raw、SHA-256、行数、欠損・重複、計算CSV、図表、独立検算結果をローカルに保存しています。raw datasetはWebへ転載せず、集計結果のみ表示します。
- Coin Metrics API v4 / Community API — PriceUSDの取得、UTC timestamp、無料Community利用
- Coin Metrics FAQ — 1dはUTC 00:00で終了、PriceUSDはbeginning-of-interval timestamp
- Coin Metrics Prices Methodology — 複数市場を用いる価格算出方法
- Blockchain.com Charts API — USD市場価格の照合
- Federal Reserve / FRED DEXJPUS — 円換算用のJPY per USD日次系列
- Blockstream Esplora API — 半減期block heightとtimestamp
- 三菱UFJアセットマネジメント：オルカン公式基準価額CSV
- 三菱UFJアセットマネジメント：S&P500公式基準価額CSV
- 三菱UFJアセットマネジメント：NASDAQ100公式基準価額CSV
更新履歴：2026年8月29日—Coin Metricsの固定snapshotから年次・月次・DD・半減期・ローリング・一括/積立・共通期間比較を新規作成。
