Orukan en yenes: historial real y datos anteriores al lanzamiento

Orukan reúne acciones de empresas de todo el mundo en un solo fondo de inversión japonés. Su crecimiento a largo plazo ha incluido caídas muy fuertes. Para interpretar su historial, primero hay que separar el fondo real de los datos de referencia utilizados para los años anteriores a su lanzamiento.

Cierre de los datos: 2026-08-31. Análisis japonés actualizado: 2026-09-01. Traducción revisada: 2026-09-11. Esta es una edición localizada del análisis existente, no una actualización de mercado. Todos los valores y ejemplos del fondo están en yenes japoneses (JPY), no en dólares. Para facilitar la comparación, las tablas usan punto decimal y coma para separar miles.

¿Qué es Orukan?

Orukan es el nombre habitual de eMAXIS Slim All Country Equity (All Country), un fondo japonés lanzado el 2018-10-31. Invierte en acciones de mercados desarrollados y emergentes, incluido Japón, y busca seguir el MSCI All Country World Index con dividendos, expresado en yenes. Por regla general no cubre el riesgo de divisa: tanto las cotizaciones extranjeras como los tipos de cambiotipos de cambioPrecios de intercambio entre monedas. Las posiciones extranjeras sin cobertura pueden variar en JPY aunque su cotización local no cambie. afectan a su valor liquidativovalor liquidativoPatrimonio neto del fondo dividido entre sus participaciones. En este fondo japonés se expresa en JPY por 10,000 participaciones; hay que respetar esa unidad..

Puede imaginarse como una cesta con pequeñas posiciones en muchas empresas y países. La diversificacióndiversificaciónRepartir la exposición entre inversiones para reducir la dependencia de una posición o mercado. No elimina las pérdidas generales del mercado. reduce la dependencia de una sola posición, pero no impide las pérdidas de todo el mercado. Su valor liquidativo inicial fue de 10,000 JPY por 10,000 participaciones. Hasta el cierre indicado, el historial oficial registra un máximo de 39,019 JPY el 2026-08-14 y un mínimo de 8,102 JPY el 2020-03-24.

NISA es un sistema japonés de inversión con ventajas fiscales. La admisibilidad indicada se refiere al fondo y al sistema de Japón; no determina la disponibilidad del producto ni su tratamiento fiscal en otro país.

¿Dónde invierte el MSCI ACWI?

A 2026-07-31, el índice incluía 2,460 grandes y medianas empresas de 23 mercados desarrollados y 24 emergentes: 47 países en total. Cubría aproximadamente el 85% del universo mundial de renta variable invertible. Son datos del índice, no de las posiciones exactas del fondo. Los países no tienen el mismo peso y las ponderaciones cambian con el mercado y las revisiones del índice.

¿Por qué el historial empieza en 2000 si el fondo nació en 2018?

No existe un valor liquidativo real de Orukan anterior al 2018-10-31. El tramo de 2000 a 2018-10-30 es una reconstrucción de referencia aportada al análisis original y basada en el MSCI ACWI Net Returns en JPY. Representa conversión a yenes, reinversión de dividendos después de retenciones y ausencia de cobertura de divisa. No es el historial de un fondo que ya estuviera funcionando.

La reconstrucción se ajusta al valor de lanzamiento mediante Reference_NAV_t = 10,000 × Index_t ÷ Index_2018-10-31. Las variaciones anuales de 2012–2018 coincidieron con la documentación de MSCI al primer decimal. No se ha reproducido de forma independiente la serie continua de 2000–2011 ni la secuencia utilizada para las medias, los máximos y los mínimos de referencia. Esos valores siguen identificados como referencias no verificadas de forma independiente.

Valores liquidativos y rentabilidades anuales

El valor liquidativo es el precio del fondo por el número de participaciones indicado. La tabla presenta media anual, mínimo, máximo y rentabilidad. “※” identifica la reconstrucción de referencia y “*” el año 2026 incompleto. Las medias del periodo de referencia proceden de datos agregados aportados: sin la secuencia diaria o mensual original, no se puede comprobar de forma independiente el método de promedio. Los datos reales desde 2019 se contrastaron con el CSV diario oficial de MUFG Asset Management.

La media de 2026 utiliza observaciones diarias hasta el 2026-08-31. La rentabilidad del año natural de +16.6% compara 38,905 JPY con la última observación oficial de 2025: 33,365 JPY el 30 de diciembre. El +16.11% que aparece en otros apartados utiliza la primera observación de 2026, de 33,507 JPY el 5 de enero. Son puntos de partida diferentes.

¿Cuánto se movió el valor dentro de cada año?

La rentabilidad al cierre no describe las dificultades del recorrido. La siguiente tabla toma como cero la primera observación diaria oficial de cada año, P0, y mide la mayor subida y caída desde ese punto. No utiliza cotizaciones intradía. La fila de 2018 comienza en el lanzamiento del fondo; 2026 termina en la fecha de cierre de los datos.

La caída desde P0 no equivale a la caída máxima desde un pico previo. En 2020, la mayor caída desde la primera observación fue −29.97%. Desde el máximo posterior de 12,241 JPY del 21 de febrero hasta 8,102 JPY del 24 de marzo, la caída fue −33.81%. El drawdowndrawdownCaída desde un máximo anterior hasta un mínimo posterior. El máximo del periodo mide el mayor de esos retrocesos y no equivale a la rentabilidad del año natural. mide el retroceso desde un máximo anterior, no necesariamente desde el comienzo del año.

No se incluye este análisis para 2000–2017. Deducir un valor inicial a partir de medias, máximos y mínimos anuales introduciría datos sin respaldo.

Rentabilidad anual y ritmo compuesto

En los 26 años completos de 2000 a 2025, la serie anual aportada tuvo 17 años positivos y 9 negativos. El mejor fue 2013, con +49.3%, y el peor 2008, con −53.1%. Estas estadísticas incluyen valores de referencia anteriores al lanzamiento y excluyen el año 2026 incompleto.

La media aritmética promedia directamente las rentabilidades anuales. La tasa anual compuesta de referencia, +8.01%, expresa el crecimiento total como un ritmo anual constante equivalente. No significa que cada año se ganara un 8.01%, que alguien pudiera tener este fondo en 2000 ni que esa sea la rentabilidad futura esperada. El recorrido real incluye subidas y bajadas.

El −53.1% es una pérdida del año natural, no una caída desde máximo a mínimo. Sin la serie continua no se puede recalcular el drawdown máximo de la reconstrucción. La documentación oficial de MSCI ACWI Net Returns (JPY), una serie distinta, indica una caída máxima del 65.13% entre 2007-07-13 y 2009-03-09. Es una estadística del índice, no del fondo.

El registro mensual de 2026

En marzo, el fondo cayó hasta −3.97% frente a su primera observación de 2026; después alcanzó +16.45% el 14 de agosto. Agosto termina en la última observación disponible del mes, 2026-08-31. No se presuponen datos de meses posteriores.

Las variaciones desde P0 utilizan 33,507 JPY del 2026-01-05. Las variaciones mensuales comparan las últimas observaciones de meses consecutivos. No se muestra la variación mensual de enero porque esta tabla no incluye diciembre de 2025.

¿Existe un mes más barato para comprar?

El mes en que se alcanza el mínimo del año y la rentabilidad media de un mes son medidas distintas. Al contar de nuevo la tabla anual de 2000–2025, enero reúne más mínimos anuales (8) y diciembre más máximos (16). Un mercado que sube a largo plazo también tiende a registrar mínimos antes y máximos después; esto no demuestra una regla estacional útil para operar.

No se dispone de la secuencia mensual original del periodo largo de referencia. Solo se documentaron siete medias aportadas: enero −0.4%, abril +2.4%, agosto −0.9%, septiembre −0.8%, octubre +2.0%, noviembre +2.0% y diciembre +2.1%. No están verificadas de forma independiente. No se inventaron los otros meses, las medianas, los porcentajes positivos, los extremos ni las desviaciones estándar.

El cálculo separado del fondo real para agosto de 2019–2026 usa observaciones oficiales al final de cada mes: media +1.13%, mediana +1.10% y 6 de 8 observaciones positivas (75.0%). No se mezcla con el agregado de referencia más largo de −0.9%. Ocho observaciones constituyen una muestra pequeña y no predicen el próximo agosto. Las divisas y la economía pueden modificar cualquier patrón aparente.

Qué enseñan las crisis pasadas

Una subida a largo plazo puede incluir caídas profundas y prolongadas. Una recuperación anterior no garantiza que la próxima dure lo mismo. Las pérdidas y las subidas necesarias para recuperarlas son asimétricas: 1,000,000 JPY que pierde un 50% se convierte en 500,000 JPY y necesita después ganar un 100% para volver al inicio. Una pérdida del 10% deja 900,000 JPY; una del 30%, 700,000 JPY.

Burbuja tecnológica, 2000–2002

Al enfriarse las expectativas sobre las empresas de internet, la serie de referencia cayó tres años seguidos: −4.3%, −3.8% y −26.9%. La debilidad puede durar años, no solo una sesión intensa. Sin la serie continua original, no se calcularon valores exactos de cartera ni plazos de recuperación.

Crisis financiera mundial, 2008–2009

Las rentabilidades anuales de referencia fueron −53.1% y después +38.3%. Un importe hipotético de 1,000,000 JPY quedaría en 469,000 JPY tras el primer año y, con la subida siguiente, en unos 649,000 JPY: no recuperaría el millón inicial. Es un ejemplo sencillo con las rentabilidades anuales de referencia redondeadas.

Crisis de la pandemia, 2020

El fondo real alcanzó su mínimo histórico de 8,102 JPY el 2020-03-24 y se recuperó antes del cierre anual. La rentabilidad del año natural aportada fue +9.0%. Un resultado anual positivo puede ocultar una pérdida muy severa durante el año.

Inflación y subidas de tipos, 2022

El fondo real obtuvo −5.6%. La depreciación del yen amortiguó parcialmente, en moneda japonesa, la caída de las acciones extranjeras. La gestora explica que tanto los precios de los activos como los tipos de cambio afectan al valor liquidativo.

¿En cuánto se habría convertido una inversión única?

Son ejemplos hipotéticos, no el patrimonio ni los resultados personales del responsable del sitio. Se calcula capital inicial × valor liquidativo final ÷ valor liquidativo de compra. Una simulación completa exigiría fechas de ejecución, valores de contratación, impuestos, tratamiento de comisiones y redondeo de participaciones. La tabla no aplica ajustes separados por esos conceptos; no se reintegran los gastos del fondo ya reflejados en su valor liquidativo.

El día del mínimo solo se conoce a posteriori. No se propone comprar exactamente en el suelo del mercado. No se calcularon importes para comienzos en 2000 o 2010 ni aportaciones mensuales de 10,000 o 30,000 JPY porque faltaban los valores iniciales o los precios de compra mensuales necesarios.

¿Un máximo histórico significa que el fondo está caro?

Un valor liquidativo récord no es, por sí solo, una medida de valoración. Influyen los beneficios empresariales, las cotizaciones, la reinversión de dividendos y las divisas. Para valorar si el mercado está caro se necesitan otros datos, como la relación precio/beneficio, los resultados empresariales y los tipos de interés.

Un máximo tampoco implica seguridad: después de alcanzar 39,019 JPY el 2026-08-14, el fondo cerró agosto en 38,905 JPY. Esperar una caída puede hacer que se pierdan subidas previas. Conviene separar el dinero necesario en pocos años, valorar el efecto de una pérdida severa en las finanzas cotidianas y definir un importe y un plazo sostenibles antes de elegir el momento de entrada. Los años recientes favorables no bastan para estimar la rentabilidad futura.

¿Inversión única o aportaciones periódicas?

Una inversión única coloca todo el capital elegido en el mercado desde el principio. Participa antes en las subidas, pero recibe todo el impacto de una caída inmediata. Las aportaciones periódicasaportaciones periódicasInversiones realizadas a intervalos previstos. Reparten las fechas de compra, pero no evitan pérdidas ni garantizan superar a una inversión única. distribuyen las fechas de compra y pueden reducir la preocupación de entrar cerca de un máximo; si el mercado sube sin pausa, parte del dinero se invierte más tarde.

Ninguna opción es siempre superior. Hay que considerar el fondo de emergencia, el plazo y la posibilidad de mantener el plan durante las pérdidas. También pueden combinarse. Este artículo no presenta una simulación histórica de aportaciones mensuales sin los precios necesarios.

Orukan, S&P 500 y Nasdaq-100

Orukan prioriza la diversificación geográfica, S&P 500 las grandes empresas estadounidenses y Nasdaq-100 las grandes compañías no financieras cotizadas en Nasdaq. La comparación pasada no determina un ganador futuro. Con más del 60% del ACWI ya en acciones estadounidenses en la fecha indicada, añadir un fondo S&P 500 aumenta esa exposición: tener más productos no implica necesariamente más diversificación.

¿Para quién puede ser una opción?

Puede encajar con quien busca una sola posición de renta variable mundial, contempla 10 años o más, acepta que el índice gestione los cambios de componentes y puede continuar durante pérdidas importantes. Puede no encajar con quien no admite perder capital, necesita el dinero en pocos años, desea concentrarse de forma deliberada en una región o sector, o busca beneficios de compraventa a corto plazo. Un fondo de acciones mundiales no sustituye al efectivo, los bonos ni el dinero reservado para necesidades próximas.

Términos financieros utilizados

valor liquidativo

Patrimonio neto del fondo dividido entre sus participaciones. En este fondo japonés se expresa en JPY por 10,000 participaciones; hay que respetar esa unidad.

diversificación

Repartir la exposición entre inversiones para reducir la dependencia de una posición o mercado. No elimina las pérdidas generales del mercado.

índice

Medida construida con reglas de selección y ponderación. Un fondo que la replica también tiene costes y diferencias de seguimiento.

comisión de gestión

Coste periódico soportado por el fondo. El valor liquidativo publicado normalmente ya refleja los gastos del fondo: no debe restarse dos veces la misma comisión.

tipos de cambio

Precios de intercambio entre monedas. Las posiciones extranjeras sin cobertura pueden variar en JPY aunque su cotización local no cambie.

tasa anual compuesta

Ritmo anual constante equivalente al cambio de valor de un periodo. Una tasa de referencia puede incluir datos reconstruidos y no es un pronóstico.

drawdown

Caída desde un máximo anterior hasta un mínimo posterior. El máximo del periodo mide el mayor de esos retrocesos y no equivale a la rentabilidad del año natural.

NISA

Sistema japonés de inversión con ventajas fiscales, sujeto a requisitos y límites. No determina la fiscalidad fuera de Japón.

aportaciones periódicas

Inversiones realizadas a intervalos previstos. Reparten las fechas de compra, pero no evitan pérdidas ni garantizan superar a una inversión única.

inversión única

Inversión de un importe de una sola vez. Todo ese capital queda expuesto inmediatamente a los movimientos posteriores del mercado.

Preguntas que requieren contexto

¿Era real el valor de 2000? No. Los aproximadamente 4,020 JPY son una reconstrucción; el fondo no existía. ¿El 8.01% compuesto pronostica la rentabilidad? No. Resume un periodo concreto que combina referencia y datos reales. ¿Cuánto podría caer en la próxima crisis? Este análisis no permite predecirlo.

¿Basta con Orukan? Puede cubrir una asignación a acciones mundiales, pero no todas las necesidades financieras. ¿Se puede comprar con NISA? Figuraba en ambas modalidades japonesas en la fecha de comprobación; confirme la disponibilidad con la entidad correspondiente. ¿Conviene comprar en septiembre o en máximos? Ni el calendario ni el valor liquidativo aislado determinan una decisión adecuada.

Cómo interpretar el historial con prudencia

El fondo real empieza en octubre de 2018. Las estadísticas más largas de 2000–2025 incluyen reconstrucciones de referencia: 17 años positivos, 9 negativos y una tasa anual compuesta de referencia del 8.01%. La peor rentabilidad anual de referencia fue −53.1%, una medida distinta de la caída máxima desde un pico. Los patrones mensuales y los récords necesitan contexto. El punto de partida práctico es un importe y un plazo que sigan siendo asumibles durante pérdidas importantes.

Fuentes, metodología y actualizaciones

La tabla anual del análisis japonés utilizó el documento aportado deep-research-report.md. Su tramo anterior al lanzamiento no se puede reproducir de forma independiente para todos los periodos. Las medias, medianas, tasa compuesta de referencia, desviación estándar poblacional, rachas de años positivos o negativos y recuentos mensuales de máximos y mínimos se recalcularon con las observaciones anuales aportadas. Las medias mensuales de referencia siguen sin verificación independiente.

El CSV oficial del fondo hasta el 2026-08-31 se obtuvo para la actualización japonesa del 2026-09-01. Esa actualización recalculó la rentabilidad de agosto, las variaciones de 2026 desde P0, el análisis desde inicio de año, los ejemplos y la estacionalidad de agosto del fondo real. La composición del índice corresponde a 2026-07-31; las estadísticas de años completos terminan en 2025. La traducción conserva estas fechas.

1. MUFG Asset Management: información del fondo
2. MUFG Asset Management: CSV diario (hasta 2026-08-31; obtenido el 2026-09-01)
3. MUFG Asset Management: definición del índice de referencia
4. MUFG Asset Management: folleto
5. MSCI ACWI Index: composición a 2026-07-31
6. Ficha del MSCI ACWI
7. Ficha MSCI World JPY: comparación con ACWI Net Returns JPY
8. FSA de Japón: productos admisibles para inversión periódica NISA
9. Rakuten Securities: valor liquidativo, patrimonio y extremos
10. S&P Dow Jones Indices: S&P 500
11. Nasdaq: ficha del Nasdaq-100

El análisis separado de escenarios futuros (en japonés) estudia posibles condiciones futuras. No debe confundirse con la evidencia histórica de esta página.

Aviso sobre inversión: Este artículo aporta información; no recomienda comprar ni vender productos. Los resultados históricos y las reconstrucciones de referencia no garantizan resultados futuros. Una inversión puede perder valor. La fiscalidad y la disponibilidad de productos dependen del país y de las circunstancias de cada persona.